基金震荡行情仍在持续。4月以来，A股市场遭巨幅调整，新基金发行低迷，和春节前的火热形成“冰火两重天”。市场大幅波动之下，投资者教育成为基金公司和第三方平台的发力重点。
为何基金赚钱基民不赚钱？
最近两年，基金赚钱效应明显，吸引很多90后跑步入场。数据显示，截至2020年底，公募基金规模已迈入20万亿元大关，与2019年底相比大涨了5.4万亿元，刷新历史纪录。而其中，权益类基金是增长主力之一，整体规模已经突破了5.5万亿元。
然而，刚进场的新基民就迎来当头一棒。春节后，市场剧烈震荡，不少“网红”基金近一段时间回撤超20%，许多基民不仅亏掉了去年的收益，还产生了浮亏。
一时间，基金大跌相关的段子满天飞。
实际上，基金并非不赚钱。Choice数据显示，2020年收益超100%的基金多达90只。2006-2020年的15年间，偏股型基金指数累计涨幅达1295%，年化收益率超过19%。但基金业协会数据显示，截至2018年，自投资基金以来盈利的客户仅41.2%，投资盈利超30%的仅6.5%。
为何基民不赚钱？多家基金公司和支付宝理财平台发布的《一季度基民报告》显示，持有基金时长短于3个月的用户中，超七成是亏损的。
该报告对市场上多只热门基金的基民投资情况进行了数据分析，发现除了市场行情波动外，追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。以支付宝金选的近一百只产品为例，持有基金时长超过一年的用户中，近九成是赚钱的。数据分析还显示，频繁买卖的基民较拿着不动的基民收益率平均少28%，追涨杀跌的基民较基金净值涨幅少赚40%。
业内人士认为，如今越来越多年轻人选择“买基不炒股”，更愿意通过公募基金的方式参与投资，把钱交给比自己专业的机构和基金经理打理。但年轻人容易冲动和跟风，如果既没有深入研究基金经理的投资理念，也缺乏基金相关的专业知识，那就需要加倍警惕市场风险。
市场大跌基金经理纷纷“掏心窝”
早在市场一片火热时，已有基金公司和平台开始提示风险。
据记者梳理，易方达张坤、富国朱少醒等多位基金经理在年初都限制了管理基金的申购额度。而自2021年1月以来，支付宝理财平台集中发过6次理性投资提示，并联合机构一起做了多次投教。
2021年1月1日，支付宝理财智库发布给投资者的新年信，提醒投资者权益基金已连续两年大幅上涨，有必要降低2021年权益市场的收益预期。同时，多位基金经理也在支付宝讨论区提示理性投资，招商中证白酒指数的基金经理侯昊表示：“白酒虽好，但不能贪杯哦。”
临近春节，市场热度再度攀升，张坤在支付宝app上的搜索量增长3倍，一度登上热搜。狂热追捧之下，支付宝理财平台紧急发出提醒，不建议过度关注局部过热板块。
春节期间赶上情人节，不少在去年获得收益的年轻人在基金讨论区纷纷晒出收益“在线征友”，让讨论区秒变“相亲角”。支付宝理财平台随即也发出“温馨提醒”：理财和相亲都需要理性，一要擦亮双眼能识别风险，二要寻找最适合自己的，三要认准后懂得做时间的朋友，耐心经营。
支付宝理财智库负责人李小军认为，去年公募基金赚钱效应凸显，投资者心态乐观。但一季度也有很多理财经验不足的个人投资者进场，平台和机构加大投资者教育、风险提示尤为重要。
节后市场转向大幅震荡，一季度不少“网红”基金跌幅甚至超20%，仅三成基金获得正收益。市场大跌后，基金经理们也纷纷向基民说起了掏心窝的话。
3月底，此前被网友热捧的“公募一哥”张坤在基金年报中发出了“灵魂三问”，他反复提醒持有人，自己也有短期跑输的可能。他认为评价一个投资人至少需要看10年，并建议投资者也问自己三个问题：“这个管理人的投资体系是否自洽？这个管理人的投资体系是否稳定？我的投资体系和价值百科观是否与这个管理人的投资体系和价值百科观匹配？”
不少基金公司也积极通过日常文章和观点、短视频、直播等方式，加强基金经理与投资者的沟通、陪伴。数据显示，4月多家机构直播超过1000场。过去一年，机构在支付宝app上累计发布超13000篇投教文章。
今年会更考验机构和平台投教工作
在直播中，鹏华基金经理陈璇淼说：“每天市场的涨跌，都受很多因素影响，如宏观、流动性、资金面、情绪面等，短期很多东西其实不易看清。但如果我们把时间维度拉长到3年至5年，就会清晰很多，能够买的股票也会很少，因为真正有复利的、持续成长的公司并不多。投资者买基金，实际上就是把钱交给基金经理，基金经理再把这些钱，换成他们认为未来5年到10年最具成长性的行业，然后在这些行业里面找到最具确定性、竞争格局最好的公司。投资者需要做的就是耐心持有基金，然后等待这些公司未来业绩高增长带来的回报机会。”
震荡行情下，也有不少用户上支付宝搜索“内幕消息”“最赚钱的基金”等内容，希望寻找“捷径”。于是支付宝上线了针对性的“劝退”文案，如“投资没有稳赚不赔，认清风险，理性投资”“投资产品万万千，踏空就在一年间，春风又绿江南岸，长期持有心不偏”，据悉，这些文案均来自支付宝基金讨论区的用户评论。
上海高级金融学院教授兼学术副院长严弘认为，今年会更考验机构和平台的投教工作，以及投资者的知识储备，机构要通过更多元的投教内容帮助投资者培养长期投资理念，提升投资体验。（桑梓）
责任编辑：刘万里 SF014
原标题：震荡行情持续多家基金公司和第三方平台发力投资者教育
